Kredit148IKU – Investitionskredit Kommunale und Soziale Unter­nehmen

Die Abwasser GmbH hat einen kommunalen Auftrag erhalten. Sie soll innerhalb des nächsten Jahres das Abwasser­kanal­netz modernisieren. Die Kommune ist mit 74 % mehr­heitlich an der Firma beteiligt, die übrigen 26 % hält ein orts­ansässiger Groß­einleiter (Industrie­betrieb, der viel Abwasser einleitet). Das Vorhaben wird 12 Mio. Euro kosten.

Die Lösung

Die Abwasser GmbH bringt 2 Mio. Euro durch Eigen­mittel und einen Kredit der Bank auf. Für die restlichen 10 Mio. Euro beantragt das Unter­nehmen einen Kredit im KfW-Produkt 148 über die Bank – mit einer Laufzeit von 20 Jahren, 10 Jahren Zins­bindung und längst­möglicher tilgungs­freier Zeit von 3 Jahren. So sichert sich die Abwasser GmbH eine niedrige Anfangsbelastung.

Zinsen und Tilgung

Den Zinssatz für den KfW-Kredit ermittelt die Bank im Rahmen des risiko­gerechten Zins­systems. Sie bewertet die wirt­schaft­lichen Verhält­nisse (Bonität) der Abwasser GmbH und die Wert­haltigkeit der Sicher­heiten. Eine kommunale Ausfall­bürgschaft kann für die GmbH nicht gestellt werden.

Die finanzierende Bank ermittelt einen Soll­zins­satz von 4,55 % p. a. (effektiver Zins­satz 4,63 % p. a.) in der Preisklasse D (Zinssatz nur beispiel­haft, wird nicht aktualisiert). So sieht der Rückzahlungsplan aus:

• In den 3 tilgungsfreien Anlauf­jahren zahlt das Unter­nehmen viertel­jährlich 113.750 Euro Zinsen.
• Ab dem 4. Jahr beginnt die Tilgung – viertel­jährlich rund 147.000 Euro. Dazu kommen die viertel­jährlichen Zins­zahlungen, deren Höhe mit jeder Tilgungs­rate abnimmt.
• Am Ende der 10-jährigen Zins­bindungs­frist verbleibt eine Rest­schuld von rund 5,9 Mio. Euro. Die KfW wird recht­zeitig ein Prolongations­angebot unter­breiten. Der Abwasser GmbH steht es frei, das Angebot anzu­nehmen oder den Kredit zu diesem Zeit­punkt kosten­frei voll­ständig zurückzuzahlen.

Ein eingetragener gemein­nütziger Verein will einen Kinder­garten für 4- bis 6-Jährige einrichten und betreiben. Er hat bereits ein geeignetes Haus gefunden und muss nun den Haus­kauf, den Umbau der Räume und die Einrichtung finanzieren.

Die Kommune ist begeistert, denn im Ort fehlt seit Langem ein Kinder­garten. Leider fehlen auch die Mittel für einen kommunalen Kinder­garten in voll­ständig eigener Träger­schaft. Deshalb unterstützt die Kommune den engagierten Verein mit einem Zuschuss für dessen Projekt in Höhe von 200.000 Euro. Das Vorhaben soll insgesamt rund 800.000 Euro kosten.

Die Lösung

Der größte Teil, 600.000 Euro, muss über einen Kredit finanziert werden. Er soll möglichst lange laufen und wenig Zinsen kosten – ein Fall für einen KfW-Kredit. Der Verein beantragt bei seiner Bank einen Kredit im KfW-Produkt 148.

Wegen des hohen Anteils der Anschaffungs- und Bau­kosten (mit entsprechend langer Abschreibungs­dauer) entscheidet sich der Verein für die maximal mögliche Lauf­zeit von 30 Jahren. Als tilgungs­freie Anlauf­zeit genügt 1 Jahr, dann kann der Kinder­garten eröffnet werden. Schon heute gibt es eine Warte­liste – der Verein rechnet von Anfang an mit einer vollen Auslastung der 45 Plätze.

Die Bank bewertet die wirtschaftlichen Verhältnisse (Bonität) des Vereins und die Wert­haltigkeit der Sicher­heiten. Die Kommune kann auch helfen und bestellt eine kommunale Ausfall­bürgschaft, die von der Bank als Sicherheit akzeptiert wird. Im Ergebnis nennt die Bank dem Verein seine Preis­klasse und den entsprech­enden individuellen Zins­satz. Die Zins­bindungs­frist beträgt 10 Jahre.

Zinsen und Tilgung

Im Produkt 148 liegen die Zins­sätze für Kredite mit 30-jähriger Laufzeit zwischen 3,70 % in der Preisklasse A und 8,24 % in der Preisklasse I (Zinssätze beispiel­haft, werden nicht aktualisiert). Der Verein wird in die Klasse C eingestuft und bekommt den Kredit zu 4,37 % effektiv.

Die Kreditkosten setzen sich zusammen aus Zins und Tilgung. In den Jahren 2 bis 10 werden – umgerechnet auf einen Monat – je 1.724 Euro getilgt. Dazu kommen die Zins­zahlungen, die sich mit jeder Tilgung reduzieren – am Anfang rund 2.150 Euro, am Ende der ersten 10 Jahre noch rund 1.500 Euro. Im Durch­schnitt betragen Zins und Tilgung, auf einen Monat berechnet, rund 3.410 Euro.

Finanzierung des laufenden Betriebs

Die Personalkosten, die Neben­kosten und die Kosten für das Mittag­essen der Kinder betragen rund 11.000 Euro monatlich, die zu den Kredit­kosten noch hinzu kommen. Der Kinder­garten arbeitet kosten­deckend, wenn für jedes Kind 320 Euro monatlich bezahlt werden.